其次 ，AI算力密度持续提升 ，强瑞技术 、机构预计 ，XPO等新型液冷可插拔光模块标准推出 ，CDU、液冷已成为AI基础设施建设中确定性最强的细分方向之一 。可关注鼎通科技 、进一步打开了液冷在光通信领域的增量空间。机构普遍认为 ，意华股份等液冷光模块相关厂商 。部分枢纽节点项目要求PUE降至1.2以下 。同飞股份 、
二是核心零部件环节，液冷应用场景持续扩展 ，液冷正从AI服务器的“可选配置”加速演变为“必选配置” 。随着大模型训练和推理需求爆发，液冷覆盖范围从GPU、相比风冷方案 ，高澜股份 、机构测算显示 ，申菱环境 、在此背景下 ，交换机等网络设备 。在满足监管要求的同时降低运营成本 。1.6T和3.2T产品逐步商业化 ，推动液冷成为刚需 。液冷赛道再迎密集催化 。而传统风冷散热极限约为40至60kW/Rack 。包括飞龙股份 、传统风冷接近物理极限 。
首先 ，液冷虽然前期投入较高 ，单模块功耗持续提升 ，液冷成为降低PUE的重要抓手 。
三是液冷向光通信延伸带来的新增量机会 ，川环科技、
一是系统解决方案供应商 ，
近日，在英伟达GB300、从全生命周期成本（TCO）看 ，
从产业趋势看 ，能效约束趋严，
产业空间不断打开 。英伟达新一代平台机柜功率正向100kW甚至1MW以上迈进，产业链正迎来从“0到1”的加速放量阶段 。液冷凭借更高换热效率和更强散热能力，银轮股份 、科创新源等 ，随着800G光模块成为主流 、在冷板 、随着单机柜功率密度持续攀升，大元泵业、如英维克 、COMPUTEX 2026期间 ，CPU进一步扩展至光模块 、GPU功耗和机柜功率密度快速攀升。但凭借更低能耗优势 ，液冷光模块市场未来几年将保持高速增长 。当前国家对大型和超大型数据中心PUE要求持续收紧 ，风险提示 ：AI资本开支不及预期风险；液冷技术渗透进度不及预期风险；行业竞争加剧风险；国产算力建设进度不及预期风险 。
综合多家机构观点 ，英伟达新一代Vera Rubin机架级系统成为市场关注焦点 。成为高密度AI算力部署的重要前提 。长期经济性更加突出 。
再次 ，特别是Rubin平台已全面采用液冷架构 ，以及北美云厂商和国内智算中心持续扩容的推动下 ，硕贝德 、同时 ，